在商业银行资产端视角下，政策利率“换锚”能够在不调降LPR的基础上实现“金融市场的结构性降息”，有助于稳定银行净息差。

在商业银行负债端视角下，若参照2025年3月MLF改革，7天OMO在“换锚”后或变更为“利率招标、多重价位中标”，实际中标利率可能在流动性充裕、一级交易商投标竞争等驱动下整体下移，进而缓解同业负债成本压力。

中国央行将研究择机把央行公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜中国央行行长潘功胜今日在2026金融街论坛年会开幕式上表示，银行间隔夜回购利率（DR001）作为货币市场交易活跃、最具基准性的利率，能够灵敏反映短期资金供求状况，近年来运行也更趋稳定。从现在的情况看，银行间隔夜回购利率实际上已成为央行货币政策调控的目标利率；但与此同时，央行公开市场操作主要品种和主要政策利率的期限还是7天，两者并不完全一致。

为了进一步提高利率调控的精准性，人民银行将研究择机把央行公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜，公开市场隔夜回购利率将相应成为主要政策利率。